Стандартный подход. Валютный риск

Валютный риск (currency risk) определен в Дополнении как риск колебаний стоимости позиций в иностранных валютах, включая золото. В отличие от процентного и фондового рисков валютный риск рассчитывается уже по всему банку в целом (как для торгового, так и для банковского портфеля).

Для расчета требований к капиталу на покрытие валютного риска необходимо произвести две операции. Первая из них заключается в оценке риска позиций по каждой валюте, а вторая – в оценке риска всего портфеля длинных и коротких позиций в различных валютах.

Чистая открытая позиция (net open position) банка в каждой валюте рассчитывается путем суммирования чистой спот-позиции, чистой форвардной позиции, выданных гарантий, чистых будущих поступлений или расходов, которые еще не начислены, но уже полностью хеджированы, чистого «дельтаэквивалента» всего портфеля валютных опционов, а также всех прочих статей, отражающих прибыль или убыток в иностранных валютах.

Касаясь оценки валютного риска, отметим, что Дополнение позволяет банкам выбирать с разрешения надзорного органа один из двух альтернативных методов: «упрощенный» метод (“shorthand” method), при котором все валюты рассматриваются независимо, либо метод на основе внутренних моделей, при использовании которых принимается в расчет фактический уровень риска, зависящий от состава банковского портфеля.

Таблица 1

Согласно упрощенному методу номинальная стоимость (или чистая приведенная стоимость) чистой открытой позиции по каждой валюте переводится в валюту баланса по текущему обменному курсу спот. Общая чистая открытая позиция (overall net open position) по валюте определяется как большее из двух значений:

• сумма чистых длинных позиций по всем валютам;
• сумма чистых коротких позиций по всем валютам.

Отдельно рассчитывается чистая позиция по золоту (независимо от ее знака).

Требование к капиталу принимается равным 8 % от величины общей чистой открытой валютной позиции плюс 8 % чистой позиции по золоту.

Пример. Расчет требований к капиталу для агрегированного валютного портфеля банка приведен в табл. 1.

Требование к капиталу складывается из 8 % от большей по абсолютной величине короткой или длинной позиции (300) плюс 8 % позиции по золоту (35): 8 % ? 335 = 26,8.